Valoración de empresas
Servicios en valoración de empresas
Por qué ALBIA
Porque le entendemos mejor al haber sido gestores antes que asesores aportándole mayor conocimiento de la empresa y del sector y poniendo a su alcance comités de especialistas en su sector y porque al ser selectivos a la hora de captar proyectos tendrá la seguridad de que consideramos su operación o proyecto viable y dispondrá de los recursos más adecuados para usted.
Somos una organización independiente especializada en la ejecución de operaciones M&A en el Middle Market y un alcance multisectorial. Y ponemos a su disposición un equipo dedicado exclusivamente a M&A / Corporate Finance un enfoque orientado a resolver situaciones y le aportamos experiencia en múltiples sectores.
Asesoramiento en Valoración
El objetivo de la valoración de empresas es determinar el intervalo de valores razonables en el que se puede encontrar un negocio. Es decir, el valor intrínseco de esa empresa. Ese intervalo de valores se obtiene de la aplicación de métodos generalmente aceptados por la comunidad de negocios.
Valorar una empresa es una mezcla de conocimientos técnicos y experiencia.
Los factores que influyen en la valoración de empresas:
– Balance y P/L.
– Expectativas/riesgos
– Tipo de actividad
– Posición competitiva
– Barreras de entrada
– Tamaño
– Apalancamiento
– Intensivo en capital (CAPEX)
– Necesidad de circulante
– Etc.
El precio es el punto de equilibrio de una negociación entre un comprador y un vendedor y, por tanto, depende de parámetros cualitativos y de la posición negociadora que tenga cada parte.
Los factores que influyen en la estimación del precio:
– Coyuntura de mercado
– Liquidez
– Momentum del Sector
– Relevancia estratégica
– Complementariedad y sinergias
– Tamaño
– Necesidad de la compra / venta
– % de participación
– Coste de un Green-field
– Etc.
Servicios de valoración: Preparación del informe de valoración para agentes externos, análisis de valoración durante el proceso de adquisición, análisis de valoración durante el proceso de venta, asesoramiento exclusivo en el proceso de valoración.
▪ Amplia experiencia y conocimiento en el ámbito de las valoraciones de negocios, empresas y proyectos.
▪ Permanente contacto con el mercado , que permite discernir si el valor teórico obtenido mediante la aplicación de los métodos de valoración se adecua a lo que el mercado está dispuesto a ofrecer.
¿Cómo se valora una empresa?
Los métodos de valoración han evolucionado desde los que partían de visiones patrimonialistas (ligadas al valor estático contable) hacia los que consideran la capacidad de generar flujos futuros de fondos. En la actualidad, los métodos más utilizados son:
Flujo de Caja Libre, por ser el método técnicamente más correcto y tener mayor capacidad de recoger en el modelo de valoración los parámetros que afectan al valor y ser el de mayor aceptación de la comunidad internacional de negocios.
Múltiplos, como elemento de contraste al valor obtenido por el DFC:
-De transacciones similares, que supone utilizar un referente similar y reciente de mercado que pueda dar una orientación sobre el valor real de la empresa.
-De empresas cotizadas, que supone utilizar el valor de cotización de una empresa con actividad similar, aunque la falta de liquidez y el menor tamaño de las empresas no cotizadas suponga que a estos múltiplos haya que aplicar un ajuste a la baja (30-50%).
Resumen: Factores para la valoración de empresas
Asesoramiento Estratégico
▪ Estrategia corporativa: definición del modelo de desarrollo de negocio, crecimiento orgánico, vía adquisiciones, identificación de oportunidades, etc.
▪ Estrategia de financiación: análisis de necesidades financieras y definición de cómo abordarlas.
▪ Estrategias de diversificación y de mejora competitiva.
▪ Revisión estratégica: sanity check del modelo de negocio y de la orientación estratégica. Due diligence estratégicas y de negocio.
▪ Alianzas: asesoramiento en alianzas estratégicas y joint ventures.
▪ Reestructuración y reorientación del negocio: análisis de situación y viabilidad. Definición y búsqueda de la continuidad empresarial.
