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Fernando Cabos, socio de IMAP Albia Capital
Durante el año 2017, IMAP cerró 191 operaciones de M&A valoradas en más de 12.000 millones de dólares, frente a los 7.000 millones de dólares de valor de las operaciones cerradas en 2016 (+71%). El 36% de las transacciones asesoradas por IMAP tuvieron carácter transfronterizo.
La mayor parte de las operaciones de IMAP se desarrollaron en el mid –market (transacciones entre 10 y 200 millones de dólares). Los sectores Industriales y Tecnológico siguieron siendo en el ejercicio 2017 los más activos para IMAP con 40 y 27 transacciones cerradas, respectivamente, seguidos por Energía, Ciencias de la Salud y Real Estate, sectores en los que se cerraron las operaciones más importantes en cuanto a importe de la transacción.
La actividad de M&A en 2017 también muestra claramente el alcance global de IMAP: aproximadamente el 40% de las transacciones fueron protagonizadas por empresas de Europa occidental, 20% en América. Otras geografías en las que la actividad fue también muy dinámica fueron el Reino Unido, Países Escandinavos, Europa del Este y Asia que representaron un 10% de las operaciones cada una de ellas, aproximadamente.
En cuanto a España, nos encontramos en un entorno con una gran actividad en 2017: de acuerdo a Thomson Reuters, en el año 2017 se cerraron 1.214 operaciones de compraventa de empresas, un 6% superior al dato de 2016, impulsadas por las buenas perspectivas económicas, las positivas condiciones de financiación y la elevada liquidez en el mercado, unido a los bajos tipos de interés. Todo ello propicia la actividad de fusiones y adquisiciones, que previsiblemente continuará en 2018, en todos los sectores, destacando el industrial, ocio y consumo.
Por nuestra parte, en IMAP Albia Capital hemos cerrado 8 operaciones corporativas en el año 2017: 4 operaciones de adquisiciones de empresa, 3 operaciones de venta de empresa y 1 operación de búsqueda de nuevos fondos. De entre las operaciones de adquisición de empresas, cabe señalar el asesoramiento a un grupo austro-iraní en la adquisición del fabricante de transformadores Alkargo así como a Guzmán, filial del grupo sudafricano Bidcorp, en la adquisición de Saéz Horeca. Para el ejercicio 2018 esperamos superar las cifras de 2017, impulsados por las operaciones transfronterizas.
Ello se debe a que, en palabras del Presidente de IMAP, Jurgis Oniunas, “IMAP continúa firmemente consolidada entre las 10 primeras organizaciones que más operaciones hacen al año, siendo la segunda si excluimos a las auditoras. Esto habla claramente del calibre de nuestros equipos globales y del alcance de nuestra experiencia. Con el año 2018 en marcha, seguimos trabajando y mejorando para poder ayudar a nuestros clientes a superar sus principales retos estratégicos en un entorno de cambio e incertidumbre”
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Fernando Cabos, partner at IMAP Albia Capital
IMAP closed 191 M&A transactions in 2017 valued at more than $12 billion dollars, compared to $7 billion in 2016 (+71%). 36% of IMAP-brokered transactions were cross-border transactions.
Most IMAP transactions were mid-market (with values between $10 million and $200 million). The Industrial and Technological sectors continued to be the most active ones for IMAP in 2017, with 40 and 27 closed transactions, respectively, followed by Energy, Health Sciences and Real Estate, these being the sectors with the most significant transactions in terms of transaction amount.
M&A activity in 2017 clearly shows IMAP’s global reach: approximately 40% of transactions were carried out by Western European companies, 20% in the Americas. Other geographical areas with robust activity were the United Kingdom, Scandinavian countries, Eastern Europe and Asia, each of these accounting for approximately 10% of the transactions.
2017 was a busy year for the Spanish market as well. According to Thomson Reuters, there were 1,214 purchases and sales of companies in 2017, which is 6% more than in 2016, driven by a positive economic outlook, favourable financing conditions and high liquidity in the market, combined with low interest rates. All of these factors favour mergers and acquisitions, which are expected to continue in 2018 in all sectors, particularly the industrial, leisure and consumer ones.
IMAP Albia Capital closed eight corporate transactions in 2017: 4 acquisitions, 3 divestitures and 1 fund-raising operation. Notable among these operations is our work with an Austro-Iranian group for the acquisition of the transformer manufacturer Alkargo and our work with Guzmán, a subsidiary of the South African group Bidcorp, for the acquisition of Saéz Horeca. In 2018 we expect to surpass 2017’s numbers, driven by cross-border operations.
In the words of IMAP’s President, Jurgis Oniunas, «IMAP continues to be firmly established among the top 10 organizations with the highest number of transactions per year, coming in second if we exclude the auditing firms. This clearly speaks to the caliber of our global teams and the scope of our experience. With 2018 now underway, we continue to work and improve in order to help our clients overcome their strategic challenges in an environment of change and uncertainty».[:]