Nuestro informe sobre insumos agrícolas y M&A abarca las últimas tendencias corporativas de la industria de insumos agrícolas dividida principalmente en dos vertientes:

1. i) fitosanitarios o productos diseñados para destruir, controlar, prevenir o repeler formas de vida animal o vegetal;
2. ii) fertilizantes que tienen como objetivo principal fomentar el crecimiento de los cultivos mediante la provisión de macronutrientes esenciales, como el nitrógeno, el fósforo y el potasio (NPK).

El informe da unas pinceladas sobre la evolución y la previsión del sector global, enfocándose en un análisis del tejido empresarial dentro de España con la división mencionada anteriormente.

También se detallan alguna de las últimas transacciones que se han llevado a cabo en el sector tanto de forma global como dentro de España, así como un análisis de la cotización de las principales compañías de insumos agrícolas del mundo.

Por último, se incluye una entrevista a Raúl Saila, fundador y gerente de Defeder, compañía española participada por Henko Partners donde muestra su opinión acerca de la evolución del sector y de su experiencia en un proceso corporativa el cual ha sido asesorado por Albia IMAP.

El Sector de Insumos Agrícolas en 2024; sostenibilidad y evolución

El sector de insumos agrícolas ha experimentado una evolución significativa debido a la incertidumbre económica y las crecientes preocupaciones ambientales. Este sector se divide en dos categorías principales: fitosanitarios y fertilizantes. Los fitosanitarios controlan o repelen formas de vida animal o vegetal, mientras que los fertilizantes proporcionan macronutrientes esenciales para el crecimiento de los cultivos, como nitrógeno, fósforo y potasio (NPK).

El desarrollo del sector ha sido impulsado por el creciente interés de los ciudadanos en su salud y bienestar, especialmente después de la pandemia de COVID-19, así como por macrotendencias como el cambio climático, las tensiones geopolíticas y la regulación ambiental. Este crecimiento ha llevado a la aparición de nuevas empresas especializadas y al lanzamiento de nuevas líneas de productos, como los biofertilizantes y bioestimulantes, que cuentan con una mayor tasa de crecimiento y respaldo regulatorio. La importancia del posicionamiento de la marca se intensifica a medida que los agricultores prefieren marcas reconocidas que garantizan calidad y resultados efectivos. Además, la inversión en el desarrollo de nuevos productos adaptables a diversos patrones climáticos y la integración tecnológica en el campo están reconfigurando el panorama de la industria.

Las previsiones apuntan a que el sector podría alcanzar un valor de $279 mil millones en 2030, con un crecimiento anual del 3%. El mayor desafío es lograr una agricultura más sostenible y eficiente para satisfacer la creciente demanda de alimentos. La población mundial, estimada en 9.8 mil millones para 2050, junto con el incremento del nivel adquisitivo en mercados emergentes y la reducción de la tierra cultivable per cápita, impulsará la demanda de alimentos y,por ende, de insumos agrícolas.

El sector en España

Según datos de ANFEE, Statista y MAPA, el sector español de fertilizantes está compuesto por más de 350 empresas, que facturaron cerca de 2.000 millones de euros durante 2022, de las cuales el 90% son PYMES. Tanto en el subsector de fertilizantes como en el de fitosanitarios en España, durante 2022 se registró un descenso en las cifras en comparación con el año anterior, principalmente debido al aumento de costes, como la energía y otros componentes químicos clave para la transformación del producto.

En 2022, según bases de datos internas de Albia IMAP, se identificaron 114 empresas españolas fabricantes de insumos con una facturación superior a 5 millones de euros. El sector de insumos convencionales es maduro, con cinco empresas que representan el 40% de la cuota del mercado en España. Estas empresas desarrollan y comercializan agroquímicos y soluciones biológicas, apostando por soluciones sostenibles y el desarrollo de biofertilizantes y bioestimulantes.

La muestra de empresas ha experimentado un crecimiento anual compuesto (CAGR) del 9% en ventas y del 12% en EBITDA en los últimos cuatro años. Con ventas totales de 4.877 millones de euros y 114 empresas en la muestra analizada, se observa una salud financiera robusta. Las ventas medias se sitúan en 14.415 millones de euros, reflejando la diversidad en el tamaño de las transacciones.

Impacto en M&A

Las operaciones de fusiones y adquisiciones (M&A) en 2023 se han centrado en empresas con productos ecológicos o sostenibles. Se espera que esta actividad continúe debido a varios factores:

1.Agricultura más sostenible y responsable: La mayor concienciación del consumidor sobre la salud y el bienestar está modificando los hábitos de consumo y producción agrícola, incrementando el uso de fertilizantes y estimulantes biológicos.

2.Fragmentación del mercado: La juventud del sector en productos ecológicos e innovadores ha llevado a una fragmentación significativa, con numerosas pequeñas empresas que pueden perder notoriedad sin la inversión necesaria en nuevos productos y posicionamiento de marca.

3.Regulación y patentes: La normativa local y europea se centra en la industria de insumos debido a su impacto ambiental. La pérdida o expiración de patentes puede tener repercusiones significativas en los principales actores del sector.

4.Acontecimientos geopolíticos: Las tensiones políticas pueden generar perturbaciones en la cadena de suministro. En 2022, el 35% de la producción de potasio estaba concentrada en Rusia y Bielorrusia, con una disminución significativa en sus tasas de exportación.

5.Transformación tecnológica e innovación: La inversión en proyectos innovadores, como el uso de proteínas de insectos o algas para bioestimulantes, es esencial para el desarrollo tecnológico en diversos subsectores.

Un claro ejemplo del papel del private equity en el sector y una estrategia comúnmente realizada por estos actores (Buy&Build) es el de Rovensa. Desde la entrada de Bridgepoint en 2017, la compañía se ha convertido en un grupo líder en el proceso de diversificación, transformación y consolidación del sector.

En conclusión, el sector de insumos agrícolas está en una fase de transformación significativa, impulsada por la demanda de prácticas más sostenibles y eficientes. La actividad de M&A ha sido un motor clave en esta evolución, permitiendo a las empresas adaptarse a las nuevas tendencias y desafíos del mercado. La creciente inversión en tecnología e innovación, junto con la regulación y las dinámicas geopolíticas, seguirá moldeando el futuro del sector. La consolidación y expansión a través de M&A no solo fortalecerá la posición de las empresas en el mercado, sino que también contribuirá a una agricultura más sostenible y responsable, alineada con las expectativas cambiantes de la sociedad y el mercado global.